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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 50,30 € |
51,75 € |
-1,45 € |
-2,80 % |
23.04/10:10 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006202005 |
620200 |
- € |
- € |
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Salzgitter-Aktie: Konsensprognose könnte nach Gewinnwarnung stark nachgeben
27.06.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Carsten Riek, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Salzgitter (ISIN DE0006202005 / WKN 620200) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das 12-Monats-Kursziel von 42,00 EUR.
Die Spezifizierung des Vorsteuergewinnziels für 2012 stelle die erste Gewinnwarnung in der europäischen Stahlbranche dar. Bislang habe Salzgitter davon gesprochen, dass das Erreichen des 2011er Niveaus angesichts des konjunkturellen Umfelds schwierig zu erreichen sei. Das Ergebnis vor Steuern dürfte sich nach Angaben des Managements nun im unteren bis mittleren zweistelligen Millionen-Euro-Bereich bewegen. Diese Aussage habe den Markt negativ überrascht.
Die Schwäche im Unternehmensbereich Stahl sei für die revidierten Erwartungen verantwortlich. Laut Salzgitter würden sich die übrigen Sparten Röhren, Handel, Dienstleistungen und Technologie den Annahmen entsprechend entwickeln. Da hohe Rohmaterialpreise bei gleichzeitig sinkenden Stahlpreisen nicht mehr länger ausgeglichen werden könnten, rechne Salzgitter im Stahlsegment mit einem Vorsteuerverlust in Rekordhöhe.
Die Konsensprognose für das Vorsteuerergebnis in 2012 von aktuell 187 Mio. EUR könnte um mehr als 70% sinken.
Die Salzgitter-Aktie biete Investoren wegen der Bilanz und eines DCF-basierten Fair Values von 73 EUR einen langfristigen Wert. Auf Basis der Gewinnmultiplen für 2012 und 2013 sehe die Bewertung gleichwohl weniger attraktiv aus.
Die Analysten der UBS empfehlen die Salzgitter-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 27.06.2012) (27.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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